Google
Joel Greenblattの銘柄選定戦略
高ROE/ROIC × 高Earnings Yield(割安)で日次ランキング。
マジックフォーミュラとは？
マジックフォーミュラとは投資家ジョエルグリーンブラットによって紹介された方法で、相対的な低コスト、元手における高い収益を指標とした銘柄をランクづけする方法です。この方式は割安優良株をさがしだすことを目標としています。
このツールについて
マジック・フォーミュラは、Joel Greenblattが「The Little Book That Beats the Market」で示した体系的なバリュー戦略です。すべての銘柄を収益性と、利益に対する割安度でランク付けし、2つの順位を合算して合計スコアの高い銘柄を選びます。銘柄選びから感情を排除する、最も研究された定量的バリュー手法の一つです。
このページはランキングを毎日、ROE版とROIC版の2種類で再構築し、各銘柄について順位・価格・P/E・P/BV・ROE・ROIC・ROA・NPM・PEGに加え、品質スコア、タイミングスコア、"優良"を維持した年数を表示します。カード表示と並べ替え可能な表の両方で確認でき、各銘柄を開いて比較したりポートフォリオに追加したりできます。
よくある質問
マジック・フォーミュラとは何ですか?
Joel Greenblattによる定量的戦略で、収益性(資本利益率)と割安度(益回り)の2要素で銘柄をランク付けし、両方を合わせて最も高評価の銘柄を選びます。「The Little Book That Beats the Market」で広く知られました。
ランキングはどのように計算されますか?
毎日、2つの版で銘柄をランク付けします。収益性の軸にROEを使う版とROICを使う版があり、それぞれ益回り(割安度の軸)と組み合わせます。2つの順位を合算し、合計スコアの高い銘柄が上位に来ます。
ROE版とROIC版の違いは何ですか?
ROEは自己資本に対する利益を測るため、レバレッジで高く見えがちです。ROICは投下資本全体に対する利益を測り、Greenblattの本来の「資本利益率」に近く、負債で水増ししにくい指標です。両方を比較すると負債の影響を素早く確認できます。
マジック・フォーミュラは本当に市場に勝てますか?
Greenblattが公表したバックテストでは長期で大幅なアウトパフォームが示され、独立した研究でも多くの市場で良好な結果が報告されています — ただし数年単位でアンダーパフォームする局面もあります。長期の規律ある手法であり、保証ではありません。過去の実績は将来のリターンを保証しません。