Google
สูตร Magic Formula ของ Joel Greenblatt ที่เอาชนะตลาดได้เกือบทุกปี และ Deepscope ทำให้ผมใช้มันได้ในคลิกเดียว
.
30 ปีในตลาดอเมริกา สูตรเดียวนี้ชนะตลาดเกือบทุกปี
ไม่ใช่ทฤษฎีในตำรา ไม่ใช่คำพูดของกูรู
มันคือกลยุทธ์ที่ Joel Greenblatt ผู้จัดการกองทุนระดับตำนานใช้และเปิดเผยในหนังสือ The Little Book That Beats the Market
.
ปัญหาเดียวคือ มันต้องคำนวณเอง
ดู ROIC ดู Earnings Yield ของหุ้นทุกตัวในตลาด
แล้วเรียงอันดับใหม่
ใครจะมานั่งทำ 700 ตัวในไทย หรือ 6,000 ตัวในอเมริกา
.
นี่คือเหตุผลที่ผมตกหลุมรักฟีเจอร์ Magic Formula บน Dashboard ของ Deepscope
มันทำสิ่งที่ Joel Greenblatt อธิบายในหนังสือ แต่ทำให้แบบอัตโนมัติทุกวัน สำหรับหุ้นทุกตัวในตลาด
.
สูตรพื้นฐานง่ายมาก แต่ทรงพลัง
หนึ่ง หาบริษัทที่ "กำไรดี" วัดจาก ROIC (Return On Invested Capital) สูง
สอง หาบริษัทที่ "ราคาถูก" วัดจาก Earnings Yield สูง
สาม รวม 2 อันดับเข้าด้วยกัน เลือกตัวที่อันดับรวมต่ำสุด
.
ทำไมมันถึงได้ผล
เพราะมันบังคับให้คุณซื้อ "ของดีที่ราคาถูก"
ไม่ใช่ของดีราคาแพง (ที่คนทั่วไปแห่กัน)
ไม่ใช่ของถูกที่ไม่ดี (value trap)
มันเป็นจุดตัดระหว่าง "คุณภาพ" และ "ราคา" ที่นักลงทุนระดับตำนานหลายคนพูดมาตลอด
.
Magic Formula บน Deepscope ผมชอบที่มันให้เลือกได้ระหว่าง ROE และ ROIC ในการคำนวณ
แบบ ROE ใช้กับบริษัททั่วไป
แบบ ROIC ใช้กับบริษัทที่มีโครงสร้างหนี้ซับซ้อน ดูได้ลึกกว่า เพราะ ROIC จะดูความสามารถในการใช้ทุนทั้งหมด (ทั้งทุนเจ้าของและหนี้) ในการสร้างกำไร
.
วิธีใช้ที่ผมแนะนำ เปิด Dashboard เข้าไปที่ฟีเจอร์ Magic Formula
ตั้งตลาดที่ต้องการ ตั้งกลุ่มอุตสาหกรรมที่สนใจ
ระบบจะเรียงหุ้นตามอันดับสูตรให้
เอา 10-30 ตัวแรกมาเป็น "candidate pool"
แล้วค่อยเลือกลึกลงไปด้วย Quality Score และ Timing Score
.
เปิดดูได้ที่ https://deepscope.com/th/magic-formula/ ในส่วน Magic Formula มันมี shortcut ทั้งแบบ ROE และ ROIC แยกชัดเจน
ทำไมเดือนพฤษภาคม 2026 ถึงเป็นจังหวะที่น่าใช้ Magic Formula
เพราะตลาดผ่านยุค "growth at any price" มาแล้ว
ปี 2024-2025 ตลาดบ้า AI แบบไม่สนใจ valuation
ใครได้ชื่อว่า AI ขึ้นหมด
แต่ปี 2026 valuation กลับมามีความสำคัญ
.
ราคาที่จ่ายไป สำคัญพอ ๆ กับสิ่งที่ได้
นี่คือสิ่งที่ Magic Formula เน้นมาตลอด
หุ้นที่ "ราคาถูก" ในที่นี้ไม่ได้แปลว่า PE ต่ำ
แต่หมายถึง Earnings Yield สูง คือคุณจ่ายเงิน 100 บาท ได้กำไรกี่บาทกลับมา
หุ้นใหญ่ใน sector ที่เคยร้อนแล้วเย็น อาจเป็นโอกาสในตอนนี้
.
ผมจะแชร์วิธีคิดผมจริง ๆ
ผมไม่เคยเชื่อว่าตลาดมีประสิทธิภาพ 100%
ตลาดมันมีอารมณ์
มันชอบของใหม่ ของฮอต ของที่อยู่ในข่าว
และมันลืมของที่น่าเบื่อ
นี่คือจุดอ่อนของตลาดที่ Magic Formula เข้ามาขุดประโยชน์
.
หุ้น "น่าเบื่อ" ที่กำไรดี ROIC สูง แต่ไม่อยู่ในข่าว ราคาเลยถูก
นักลงทุนที่อดทนพอจะเก็บมัน รอให้ตลาดกลับมามอง
นี่คือกลไกที่ Greenblatt ใช้สร้างผลตอบแทน 30%+ ต่อปีในช่วงเขาบริหารกองทุน Gotham Capital
.
ข้อระวังของการใช้ Magic Formula
หนึ่ง มันเป็นกลยุทธ์ระยะกลางถึงยาว
อย่าคาดหวังกำไรในเดือนหน้า
ระบบของ Greenblatt ออกแบบให้ถือ 1 ปีต่อ basket
และทยอย rotate ทุก 1-2 เดือน
.
สอง มันใช้กับหุ้นบางกลุ่มไม่ได้ตรง
หุ้นกลุ่มการเงิน ธนาคาร ROE/ROIC ต้องตีความต่างจากหุ้นทั่วไป
หุ้นกลุ่ม REIT อย่าใช้ Magic Formula ตรง ๆ
หุ้นกลุ่มขุดเหมือง น้ำมัน cyclical สูง ตัวเลขแกว่ง
.
สาม การกระจายความเสี่ยงสำคัญ
อย่าซื้อแค่ 2-3 ตัว
Greenblatt แนะนำ 20-30 ตัว
เพราะในกลุ่ม basket จะมีตัวที่ไม่ได้ผลด้วย
แต่ค่าเฉลี่ยรวมจะชนะตลาด
.
ในทางปฏิบัติสำหรับนักลงทุนรายย่อยทั่วไป
ผมแนะนำให้เลือก 10-15 ตัวก่อน
กระจายในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม
ถือ 1 ปี
จากนั้นพิจารณา rotate ตัวที่ออกจากรายชื่อใหม่
.
Magic Formula ไม่ใช่กลยุทธ์ที่จะทำให้รวยในชั่วข้ามคืน
มันคือกลยุทธ์ที่ทำให้คุณ "ไม่เป็นเหยื่อ" ของอารมณ์ตลาด
ในตลาดที่คนทั่วไปวิ่งตามกระแส ตามข่าว ตามเซียน
คนที่ใช้ Magic Formula จะวิ่งตามตัวเลขแทน
และในระยะยาว ตัวเลขชนะกระแสเสมอ
.
อีกอย่างที่ Deepscope ทำได้ดี
มันอัปเดต Magic Formula ranking ให้ทุกวัน
ไม่ใช่แค่ snapshot
เราเห็นการเคลื่อนไหวของหุ้นในรายชื่อ ขึ้นลงตามผลประกอบการใหม่
สำหรับคนที่ต้องการความรู้สึก "ใกล้ชิดข้อมูล" มันเหมือนมี analyst ทำงานให้ตลอดเวลา
.
สิ่งที่ผมอยากบอกสุดท้าย
Magic Formula ไม่ใช่เครื่องจักรพิมพ์เงิน
มันคือกรอบความคิดที่บังคับวินัยให้คุณ
วินัยในการดู ROIC
วินัยในการดูราคา
วินัยในการกระจายความเสี่ยง
วินัยในการถือยาว
.
ในตลาดที่ทุกคนรีบ ทุกคนอยากรวยเร็ว
คนที่อยู่กับวินัยได้นาน คือคนที่จะรวยจริงในที่สุด
และ Magic Formula บน Dashboard ของ Deepscope คือเครื่องมือที่ทำให้วินัยนี้เกิดขึ้นได้แบบไม่ต้องใช้แรง
.
ผมอยากแชร์ workflow ที่ผมใช้กับ Magic Formula จริง ๆ
.
ทุก 3 เดือนผมจะเปิด Dashboard เข้าไปดู Magic Formula ranking ล่าสุด
เลือกแบบ ROIC
ดู 30 อันดับแรก
เปิด Compare เทียบกลุ่มอุตสาหกรรมเพื่อกระจายความเสี่ยง
เลือกประมาณ 15 ตัวที่อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมที่ผมยังเชื่อในระยะยาว
.
จากนั้นใช้ Opportunity-Quality กรองออกตัวที่ดู "เกาะอันดับเพราะตัวเลขปีเดียว"
สุดท้าย เช็ค Timing Score
ตัวไหน Timing ต่ำมาก ๆ จะไม่ใส่เต็มไม้ในรอบนี้
รอ Timing ขยับเดือนต่อ ๆ ไปค่อยทยอยเข้า
.
นี่คือกระบวนการที่ผมเลี่ยง "เข้าทั้งบาสเก็ตในวันเดียว" ซึ่งเป็นจุดที่ถ้าตลาดผันผวน คุณจะรับ drawdown หนัก
การทยอยเข้าใน 4-8 สัปดาห์ ทำให้ราคาเฉลี่ยของคุณดีกว่าและจิตใจคุณนิ่งกว่า
.
อีกเรื่องที่ผมประทับใจ Magic Formula บน Deepscope
มันแสดงเหตุผลให้ดูว่าทำไมหุ้นแต่ละตัวถึงติดอันดับ
ROIC เท่าไหร่
Earnings Yield เท่าไหร่
ทำให้คุณตรวจสอบได้ ไม่ใช่เชื่อ AI หลับหูหลับตา
.
ในตลาดไทยปี 2026 หุ้นที่ติดอันดับ Magic Formula หลายตัว เป็นหุ้นที่ "ไม่ได้อยู่ในข่าว"
ไม่มีบทวิเคราะห์ใหม่
นักลงทุนทั่วไปลืม
แต่งบดี ROIC สูง valuation ถูก
นี่คือ "เหมืองทอง" ของ Magic Formula
และ Deepscope ทำให้เราขุดเจอได้ในไม่กี่คลิก
