Google
Joel Greenblatt คือนักลงทุนที่ทำผลตอบแทน 40% ต่อปีมานานกว่า 20 ปี และเขียนหนังสือ "The Little Book That Beats the Market" ที่อธิบาย Magic Formula ซึ่งเป็นวิธีหาหุ้นดีในราคาถูกที่ใครก็ทำตามได้ ไม่ต้องเป็นนักการเงินผู้เชี่ยวชาญ
.
หลักการของ Magic Formula คือหาหุ้นที่มี 2 คุณสมบัติพร้อมกัน คือ Return on Capital สูง (บริษัทมีประสิทธิภาพในการทำกำไร) และ Earnings Yield สูง (ราคาหุ้นถูกเมื่อเทียบกับกำไรที่ทำได้) รวม 2 ตัวนี้ก็จะได้หุ้นดีในราคาถูก ซึ่งเป็นหลักการที่เรียบง่ายแต่ทรงพลัง
.
Deepscope นำสูตรนี้มาประมวลผลและจัดอันดับหุ้นในทุกตลาดให้ทุกวัน โดยผู้ใช้เลือกได้ว่าจะเรียงด้วย ROE หรือ ROIC ซึ่ง ROIC มีความแม่นยำมากกว่าเพราะคำนวณจากทั้ง Equity และ Debt รวมกัน ทำให้เห็นว่าบริษัทบริหารเงินทุนทั้งหมดได้ดีแค่ไหน ไม่ใช่แค่ Equity อย่างเดียว
.
ดู Magic Formula ทั้งหมด
ลองดูรายการปัจจุบัน หุ้นที่ได้ Quality Score 100 ซึ่งเป็นคะแนนสูงสุดในระบบคือ DTST (DATA STORAGE CORP) ที่ขึ้นมาในอันดับที่ 9 ราคา $4.00 บน NASDAQ สุขภาพการเงิน Excellent ส่วน Timing Score อยู่ที่ 62 ซึ่งพอๆ กับค่ากลาง ไม่ใช่จังหวะที่ดีที่สุดแต่ก็ไม่ได้แย่
.
อีกตัวที่น่าสนใจมากในรายการคือ RIGL (RIGEL PHARMACEUTICALS INC) Quality 92, Timing 50 ราคา $28.61 บน NASDAQ สุขภาพการเงิน Good ที่ Quality 92 ในสูตร Magic Formula แปลว่าบริษัทนี้มี ROE/ROIC สูงมากและราคายังไม่แพงเกินไป เป็นหุ้น Pharma ที่น่าติดตาม
.
WW (WW INTERNATIONAL)
Quality 85, Timing 27 ราคา $10.03
สุขภาพการเงิน Good ก็น่าสนใจในแง่ Magic Formula เพราะ Quality สูง แต่ Timing ต่ำบอกว่าจังหวะยังไม่ดีนัก อาจเป็น Value Play ที่ต้องรอจังหวะ
.
หลักฐานที่ Greenblatt แสดงไว้ในงานวิจัยคือถ้าซื้อหุ้นอันดับต้นๆ ของ Magic Formula ทุกปีสม่ำเสมอในช่วง 17 ปีที่ทดสอบ ผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 30.8% ต่อปี เทียบกับ S&P500 ที่ 12.3% ต่อปีในช่วงเดียวกัน และมันพิสูจน์ว่าใช้ได้ในหลายตลาดรวมถึงไทย สิงคโปร์ และอเมริกา
.
วิธีที่ผมใช้ Magic Formula ของ Deepscope คือดูรายการหุ้ย 20-30 อันดับแรก แล้วกรองต่อด้วย Timing Score ว่าตัวไหนมีจังหวะเทคนิคดีด้วย เพราะการซื้อหุ้น Value ที่ดีในจังหวะที่ถูกต้องย่อมดีกว่าซื้อแบบสุ่ม ไม่ว่า Magic Formula จะบอกว่ามันถูกแค่ไหน
.
ตัวอย่างเช่น ELUT (ELUTIA INC.) ใน Magic Formula มี Quality 69, Timing 91 ราคา $1.10 ซึ่ง Timing 91 บวกกับการที่ Magic Formula คัดว่าเป็น Value Stock น่าสนใจพอที่จะไปศึกษาต่อ แม้ราคาจะถูกมากซึ่งต้องระวัง Penny Stock Risk
.
สิ่งที่ดีมากของฟีเจอร์นี้บน Deepscope คือมันคำนวณให้ทุกวัน ไม่ต้องนั่งหาข้อมูล ROE, ROIC, Earnings Yield ของหุ้นหลายร้อยตัวเอง ซึ่งถ้าทำเองจะใช้เวลานานมากและมีโอกาสผิดพลาดสูงมากในการดึงข้อมูลและคำนวณ
.
สำหรับคนที่ชอบ Value Investing แนวคิดของ Buffett-Greenblatt คือซื้อของดีในราคาถูก ถือนาน ผลลัพธ์มักจะดี ปัญหาหลักของคนส่วนใหญ่คือหาไม่เจอว่า "ของดีราคาถูก" คืออะไร Magic Formula ช่วยตอบคำถามนั้นได้อย่างเป็นระบบ
.
ข้อระวังที่ผมอยากบอกคือ Magic Formula ไม่ได้ถูกเสมอทุกปี มีช่วงที่ Underperform ตลาดอยู่บ้าง แต่ถ้าทำสม่ำเสมอในระยะยาว มันมักจะชนะ ซึ่งนั่นก็คือความอดทนและวินัยในการลงทุน สองสิ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่มีปัญหา
.
ในหน้า Magic Formula ของ Deepscope ยังสามารถ Compare หุ้นแต่ละตัว เพิ่มลง Watchlist และเพิ่มลง Portfolio ของตัวเองได้ด้วย ทำให้ติดตามหุ้นที่สนใจได้ง่ายโดยไม่ต้องจดแยกต่างหาก ทุกอย่างรวมอยู่ใน Ecosystem เดียวกัน
.
ถ้าคุณเชื่อใน Value Investing และยังไม่เคยลองใช้สูตร Magic Formula จริงๆ ผมแนะนำให้เปิด Deepscope แล้วดูรายการที่ระบบจัดให้ ลองศึกษาหุ้นอันดับต้นๆ สัก 5-10 ตัว แล้วดูว่ามันตรงกับการประเมินของคุณเองไหม เป็นวิธีที่ดีมากในการเรียนรู้ Value Investing ด้วยข้อมูลจริง
.
นอกจาก Magic Formula แบบ ROE และ ROIC แล้ว Deepscope ยังแสดงตัวเลข PEG Ratio ในแต่ละหุ้นด้วย ซึ่ง PEG ต่ำหมายถึงราคาถูกเมื่อเทียบกับอัตราการเติบโต ถ้าหุ้นไหนมีทั้ง Magic Formula สูงและ PEG ต่ำ นั่นคือหุ้นที่น่าสนใจมากเป็นพิเศษสำหรับ Value Investor
.
Greenblatt แนะนำให้ซื้อหุ้น 20-30 ตัวจากอันดับต้นๆ ในแต่ละปี แล้ว Hold ไว้ 1 ปีจากนั้น Rebalance ซึ่งเป็น Passive Strategy ที่ไม่ต้องนั่งจับจังหวะ แต่ถ้าใช้ร่วมกับ Timing Score ของ Deepscope อาจช่วยให้เลือกจังหวะเข้าได้ดีขึ้นและไม่ต้องถือผ่านช่วงที่ Technical ยังแย่
.
ระบบ Magic Formula ของ Deepscope อัปเดตทุกวัน ซึ่งทำให้เห็นว่าหุ้นที่เคยอยู่อันดับต้นๆ มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไร บางตัวราคาขึ้นมาจนไม่ถูกอีกต่อไปก็จะหลุดออกจาก Top List บางตัวที่เพิ่งถูกขายออกมาจนราคาลงก็เข้ามาใหม่ ทำให้รายการมีความ Dynamic ตามสภาวะตลาดจริง
.
ถ้าคุณยังไม่แน่ใจว่าจะเริ่มต้นกับ Value Investing ยังไง ลองใช้ Magic Formula ของ Deepscope เป็นจุดเริ่มต้น เพราะมันเป็นสูตรที่ง่าย โปร่งใส และมีหลักฐานทางวิชาการรองรับ ทำให้ไม่ต้องตัดสินใจจากความรู้สึกหรือกระแสข่าวเพียงอย่างเดียว
.
ดูรายการ Magic Formula ล่าสุด → https://deepscope.com/th/magic-formula/
